Aktiver

AP Pensions formue investeres i forskellige aktiver med udgangspunkt i investeringsstrategien. Investeringerne tilpasses løbende efter udviklingen på de finansielle markeder og forventningerne til den fremtidige økonomiske udvikling.

Fordeling af aktiver

Aktier

AP Pension investerer udelukkende i aktier via eksterne porteføljeforvaltere. AP Pension udvælger nøje de forvaltere, der har den højeste ekspertise inden for det område, de forvalter. Der investeres i aktier fra hele verden, fordi en global spredning af aktierne giver en større risikospredning, og fordi AP Pension vurderer, at det på sigt vil give et højere afkast.

AP Pension kan investere i følgende typer af børsnoterede aktier:

• Europæiske aktier
• Danske aktier
• Nordamerikanske aktier
• Japanske aktier
• Fjernøstlige aktier

Børsnoterede aktier i Emerging Markets (med Emerging Markets forstås markeder med udviklingsøkonomier)

Herudover investerer AP Pension i mere specielle områder, som f.eks. råvarer og afrikanske virksomheder.

Risikoen for kursudsving er større for aktier end for obligationer, men på langt sigt forventes aktier at give et højere afkast. AP Pension investerer derfor så meget i aktier, som det er ansvarligt i forhold til reserverne.

Obligationer

AP Pensions obligationsportefølje består overvejende af:

• Danske og udenlandske statsobligationer
• Statsobligationer
• Realkreditobligationer
• Danske indeksobligationer

Porteføljen kan desuden bestå af kreditobligationer (herunder virksomhedsobligationer) samt High Yield-obligationer og Emerging Market-obligationer (med Emerging Markets forstås markeder med udviklingsøkonomier). For øjeblikket udgør disse typer obligationer dog ingen eller kun en lille del af obligationsporteføljen.

Obligationer er en forholdsvis sikker investeringstype, og en stor del af AP Pensions investeringsportefølje udgøres derfor af obligationer.

Ejendomme

AP Pensions ejendomsportefølje er meget bred med investeringer i både danske og udenlandske ejendomme. I Danmark er der tale om direkte investeringer, mens der i udlandet både er tale om direkte investeringer og investeringer i ejendomsfonde, hvor AP Pension indgår i en pulje med andre investorer, typisk andre danske pensionsselskaber. Der er tale om alle typer ejendomme fra kontor- og boligejendomme til logistik- og detailejendomme.

Ejendomme er en relativt sikker investeringstype og giver et forholdsvist højt afkast i forhold til risikoen. Derfor udgør ejendomme typisk en pæn procentdel af AP Pensions investeringsaktiver. AP Pension lægger dog vægt på at have en aktiv ejendomsportefølje, så investeringerne hele tiden følger markedets udvikling. Det betyder, at andelen af ejendomsinvesteringer kan være stor i visse perioder og mindre i andre afhængigt af de muligheder, der viser sig.

Andre investeringsaktiver

Ud over aktier, obligationer og ejendomme investerer AP Pension også i mere alternative investeringstyper, bl.a. skovfonde, der ligesom ejendomme giver et relativt højt afkast i forhold til risikoen. AP Pension investerer i skovfonde over hele verden (dog ikke i Danmark) med hovedvægt på Nordamerika. Der er tale om mange forskellige typer skove, hvor træerne anvendes til alt fra papir til møbler og træmelasse. AP Pension bruger eksterne rådgivere til at sikre, at der udelukkende er tale om bæredygtig skovdrift.